आईटीसी, टाटा पावर और अधिक: 25 मार्च, 2026 को देखने के लिए शीर्ष स्टॉक
मॉर्गन स्टेनली ने 946 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ फ्रैक्टल एनालिटिक्स पर अपना कवरेज शुरू किया। विश्लेषकों ने कहा कि वे तकनीकी सेवाओं के क्षेत्र में फ्रैक्टल एनालिटिक्स को एक चुनौती के रूप में देखते हैं। डेटा और एनालिटिक्स में इसकी मजबूत स्थिति (समग्र आईटी सेवाओं के खर्च की तुलना में तेजी से बढ़ने वाला एक खंड), और एजेंटिक एआई सेवाओं को वितरित करने के लिए इसके प्लेटफ़ॉर्म-केंद्रित दृष्टिकोण के साथ, उम्मीद है कि इसकी राजस्व वृद्धि उद्योग से आगे बढ़ती रहेगी। वे ब्याज और करों से पहले की कमाई (ईबीआईटी) मार्जिन को 15% तक बढ़ाने और साथियों के साथ अंतर को कम करने के लिए अन्य मदों में परिचालन लाभ के साथ-साथ सकल मार्जिन में सुधार की भी उम्मीद करते हैं।यूबीएस ने 395 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ आईटीसी पर खरीदारी की रेटिंग दी है। विश्लेषकों ने कहा कि आईटीसी ने इस साल 1 फरवरी से प्रभावी अतिरिक्त उत्पाद शुल्क के बाद अपने सिगरेट पोर्टफोलियो में कीमतों में बढ़ोतरी लागू की है। इसने वॉल्यूम की सुरक्षा के लिए तीन-आयामी मूल्य निर्धारण रणनीति अपनाई है। कुल मिलाकर, कंपनी ने सभी संवेदनशील वेरिएंट्स के लिए एक ही कीमत का विकल्प सुनिश्चित किया है, जिससे वॉल्यूम प्रभाव (ट्रेड डीस्टॉकिंग को छोड़कर) काफी हद तक सीमित होना चाहिए। लेकिन इस मूल्य निर्धारण रणनीति से शुद्ध वसूली योग्य मूल्य में मध्य-एक अंक की गिरावट आती है। बहरहाल, आईटीसी के वित्त वर्ष 27 के लिए मंदी की आम सहमति की अपेक्षाओं को पार करने की संभावना है।मोतीलाल ओसवाल सिक्योरिटीज ने 455 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ टाटा पावर पर खरीदारी की है। विश्लेषकों ने कहा कि कंपनी का गुजरात के साथ पूरक बिजली खरीद समझौते (एसपीपीए) को अंतिम रूप देना एक महत्वपूर्ण सकारात्मक विकास है, जो मुंद्रा संयंत्र की व्यवहार्यता चुनौतियों का समाधान करता है। यदि एसपीपीए को सभी राज्यों द्वारा अपनाया जाता है, तो मुंद्रा में घाटा वर्तमान 1,700-1,800 करोड़ रुपये प्रति वर्ष से 75% कम होने की संभावना है। इससे हमारे FY27/28 के शुद्ध लाभ अनुमान में आय में 4.5-5.5% की बढ़ोतरी होगी। मुंद्रा से परे, कंपनी ने ओडिशा और दिल्ली वितरण व्यवसायों के साथ-साथ रूफटॉप सोलर सेगमेंट में मजबूत प्रदर्शन जारी रखा, साथ ही नियोजित 10GW इनगट/वेफर विनिर्माण क्षमता के माध्यम से पिछड़े एकीकरण, उभरते वितरण अवसर और अपनी खुद की नवीकरणीय ऊर्जा क्षमता के विस्तार पर बढ़ा हुआ फोकस कंपनी के लिए प्रमुख विकास चालक और उत्प्रेरक बने हुए हैं।नुवामा ने कोल इंडिया पर 384 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ कम रेटिंग दी है। विश्लेषकों ने कहा कि उच्च वैश्विक कोयले की कीमतों के बीच कोल इंडिया की उच्च मात्रा और ई-नीलामी कीमतों की कहानी, अतिरिक्त घरेलू आपूर्ति, प्रतिस्पर्धा और अपेक्षाकृत कम मांग के कारण संभव नहीं हो सकती है। उन्हें उम्मीद है कि मिश्रित ई-नीलामी कीमतें एक सीमाबद्ध होंगी, हालांकि वॉल्यूम अधिक हो सकता है। विश्लेषकों को अभी तक FY26 में मात्रा में वृद्धि देखने को नहीं मिली है और कैप्टिव खनिकों की ओर से अधिक मात्रा के बीच FY26-FY28 में 4% मात्रा चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) जोखिम में है। गैर-कार्यकारियों के लिए वेतन संशोधन जुलाई 26 से होने वाला है और कंपनी इसे पारित करने में सक्षम नहीं हो सकती है। FY26-FY28 के दौरान कमाई कम रहने की संभावना है।कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने पावर ग्रिड कॉर्प पर 300 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ कम रेटिंग दी है। विश्लेषकों ने कहा कि कंपनी ने वित्त वर्ष 27-28 के मार्गदर्शन को दोहराते हुए वित्त वर्ष 26 के लिए अपने पूंजीगत व्यय और पूंजीकरण मार्गदर्शन को क्रमशः 35,000 करोड़ रुपये और 25,000 करोड़ रुपये तक बढ़ा दिया है। बेहतर पूंजीकरण काफी हद तक रास्ते के अधिकार संबंधी मुद्दों के समाधान पर निर्भर है। कंपनी ने वित्त वर्ष 2036 तक गैर-जीवाश्म ईंधन उत्पादन क्षमताओं के लिए 7.9 लाख करोड़ रुपये के ट्रांसमिशन कैपेक्स के सीईए के नवीनतम अनुमान पर प्रकाश डाला, जिसमें वैश्विक अंडरसी परियोजनाओं और ब्रह्मपुत्र बेसिन से संभावित वृद्धिशील अवसर शामिल हैं। कंपनी का प्रबंधन तदनुसार FY29-FY36 तक औसत वार्षिक पूंजीगत व्यय/पूंजीकरण का लक्ष्य 40,000 करोड़ रुपये/35,000 करोड़ रुपये का है। एक लंबा विकास पथ सकारात्मक है, हालांकि, मूल्य-से-आय के 16X पर मूल्यांकन संतृप्त है।(अस्वीकरण: शेयर बाजार, अन्य परिसंपत्ति वर्गों या व्यक्तिगत वित्त प्रबंधन पर विशेषज्ञों द्वारा दी गई सिफारिशें और विचार उनके अपने हैं। ये राय टाइम्स ऑफ इंडिया के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करती हैं)
